Dezember 2023 | Nippon Steel hat angekündigt, dass die Übernahme von US Steel voraussichtlich bis zum dritten Quartal 2024 abgeschlossen sein wird. Die endgültige Vereinbarung, die einen bedeutenden strategischen Schritt darstellt, wurde mit einem Angebot von 55 USD pro Aktie abgeschlossen, was einen erheblichen Aufschlag von 40% gegenüber dem Schlusskurs des US-Stahlunternehmens am 15. Dezember bedeutet.
Dieses kühne Angebot bewertet die Gesamtheit der Aktivitäten von US Steel mit 14,9 Milliarden USD, einschließlich der Übernahme der bestehenden Schulden.
Durch die Bündelung ihrer Kräfte wollen NSC und US Steel eine diversifizierte und wettbewerbsfähige Stahlindustrie in den USA stärken, von der die Kunden durch gemeinsame Investitionen in innovative Stahllösungen profitieren. Im Rahmen dieses Abkommens behält US Steel seinen Namen und seinen Hauptsitz in Pittsburgh, PA, als Symbol für die Fortführung seiner Tradition.
NSC betonte seine Verpflichtung zur Einhaltung aller Tarifverträge mit der United Steelworkers Union und sein Engagement für solide Beziehungen zu den Stakeholdern.
Einstimmige Genehmigung des Verwaltungsrats
Die Aufsichtsräte von Nippon Steel und US Steel haben der Transaktion einstimmig zugestimmt und damit die Voraussetzungen für die für den 19. Dezember geplante Investorenpräsentation geschaffen. Die Vereinbarung setzt den monatelangen Spekulationen über die künftigen Eigentumsverhältnisse bei US Steel ein Ende.
Zuvor war im August ein Angebot von Cleveland-Cliffs und anderen potenziellen Interessenten in Höhe von 35 USD pro Aktie abgelehnt worden. Noch im Oktober äußerte die Alliance for Automotive Innovation in einem Schreiben an den Kongress und die US-Aufsichtsbehörden die Befürchtung, dass eine solche Fusion den Stahlpreis in die Höhe treiben könnte. Darin wurde davor gewarnt, dass 100 % des Metalls, das für die Herstellung von Elektromotoren benötigt wird, der so genannte E-Stahl, von einem gemeinsamen Unternehmen Cleveland-Cliffs/US Steel produziert würde. Das Unternehmen werde auch einen dominierenden Anteil am Markt für Stahl zur Herstellung von Karosserieteilen produzieren, hieß es.
Strategisches Wachstum und Hebelwirkung im Automobilsektor
Nippon Steel ist strategisch gut positioniert, um die Präsenz von US Steel im Automobilstahlsektor zu nutzen. Nach der jüngsten Beendigung der Streiks der United Auto Workers (UAW) im November erwarten die Zulieferer des US-Automobilsektors einen robusten Start in das Jahr 2024. Laut der MEPS-Preisanalyse vom Dezember steigen die Flachstahlpreise sowohl in den Vereinigten Staaten als auch in Kanada weiter an.
Der derzeit viertgrößte Stahlproduzent der Welt, Nippon Steel, produzierte im Jahr 2022 rund 44,4 Millionen Tonnen und verzeichnete damit einen Rückgang von 10 % gegenüber dem Vorjahr. Durch die Übernahme von US Steel wird die jährliche Rohstahlkapazität von Nippon Steel voraussichtlich auf 86 Millionen Tonnen ansteigen. Dadurch würde das Unternehmen seinem strategischen Ziel, eine jährliche Produktionskapazität von 100 Millionen Tonnen zu erreichen, näherkommen.
Grüner Wandel und Verpflichtung zur Kohlenstoffneutralität
US Steel wird seine EAF-basierte Stahlproduktionskapazität durch das Big River 2-Projekt in der Nähe von Osceola, Arkansas, erweitern. Das 240 Millionen USD teure Werk soll nach seiner Fertigstellung jährlich drei Millionen Tonnen emissionsarmen Stahl produzieren. Sowohl Nippon Steel als auch US Steel haben sich zum Ziel gesetzt, bis 2050 kohlenstoffneutral zu werden. Zu ihren Strategien gehören der Einsatz der Wasserstoffinjektionstechnologie in Hochöfen, die Einbeziehung von Wasserstoff in den Prozess der Direktreduktion von Eisen (DRI) und die Herstellung von hochwertigem Stahl in großen Elektrolichtbogenöfen (EAFs).
Als Beitrag zur Branche der erneuerbaren Energien werden diese umweltfreundlichen Initiativen sowie künftige Entwicklungen von US Steel von dem Inflation Reduction Act (IRA) der US-Regierung profitieren, der hohe Steuergutschriften und andere Anreize bietet.
Stimmen der Unternehmensführungen
Eiji Hashimoto, Präsident von NSC, sagte:
“Wir freuen uns, dass diese Transaktion zwei Unternehmen mit weltweit führenden Technologien und Fertigungskapazitäten zusammenbringt. Sie zeigt, dass wir unsere Kunden weltweit bedienen und uns für den Aufbau einer umweltfreundlicheren Gesellschaft durch die Dekarbonisierung von Stahl einsetzen. NSC bewundert U. S. Steel seit langem mit großem Respekt für seine fortschrittlichen Technologien, seine reiche Geschichte und seine talentierte Belegschaft, und wir sind überzeugt, dass wir gemeinsam die Herausforderung annehmen können, unsere Bestrebungen zu noch größeren Höhen zu führen. Die Transaktion baut auf unserer Präsenz in den Vereinigten Staaten auf, und wir verpflichten uns, alle bestehenden Gewerkschaftsverträge von US Steel zu respektieren. Wir freuen uns auf eine enge Zusammenarbeit mit dem Team von US Steel, um das Beste aus unseren Unternehmen zusammenzubringen und gemeinsam als ‘bester Stahlhersteller mit weltweit führenden Fähigkeiten’ voranzukommen.”
David B. Burritt, President und Chief Executive Officer von US Steel, sagte:
“NSC hat eine nachgewiesene Erfolgsbilanz bei der Übernahme, dem Betrieb und der Investition in Stahlwerke auf der ganzen Welt – und wir sind zuversichtlich, dass dieser Zusammenschluss, wie unsere Strategie, wirklich das Beste für alle ist. Diese Transaktion realisiert den enormen Wert, der heute in unserem Unternehmen steckt, und ist das Ergebnis der Bemühungen unseres Vorstands. Für die Mitarbeiter von US Steel, für die ich nach wie vor dankbar bin, bedeutet die Transaktion den Zusammenschluss gleichgesinnter Stahlunternehmen mit einem unerschütterlichen Fokus auf Sicherheit, gemeinsamen Zielen, Werten und Strategien, die auf einer langen Geschichte beruhen. Für die Kunden entsteht mit US Steel und NSC ein wahrhaft globales Stahlunternehmen mit kombinierten Fähigkeiten und Innovationen, das in der Lage ist, die sich entwickelnden Bedürfnisse unserer Kunden zu erfüllen. Die heutige Ankündigung kommt auch den Vereinigten Staaten zugute – sie sichert eine wettbewerbsfähige heimische Stahlindustrie und stärkt gleichzeitig unsere Präsenz auf dem Weltmarkt. Unser gemeinsamer Fokus auf die Dekarbonisierung wird unsere Fähigkeit, den Kunden innovative Stahllösungen zur Erreichung der Nachhaltigkeitsziele anzubieten, verbessern und beschleunigen.”
Weitere Informationen unter nipponsteel.com und ussteel.com.